📌 시장 복기: 0DTE 스트래들 가격이 “변곡점”이 된 하루 5/22/25

📌 시장 복기: 0DTE 스트래들 가격이 “변곡점”이 된 하루

📍 어제 시장 요약:

• 어제 **0DTE SPX 스트래들 가격은 약 65bps ($38 정도)**로 책정되어 있었음
• 실제로 SPX는 장중에 +65bps인 5,877pt까지 상승 → 이게 그날의 고점
• 그 뒤, 단 30분 만에 35포인트 하락
• 결국 SPX는 전일 대비 “변동 없이” 마감 (unchanged)

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🧠 여기서 중요한 두 가지 포인트:

1️⃣ 0DTE 스트래들 가격이 종종 “시장의 변곡점” 역할을 한다

• 어제처럼 시장이 0DTE 스트래들 가격 범위까지 움직였다가 멈추는 경우가 매우 자주 있음
• 이는 옵션 시장 참여자들이 미리 계산한 '예상 변동 범위'가 실제 가격을 잠시 멈추게 만든다는 점에서 흥미롭고 실용적임
  📌 실제 트레이딩에선 이 가격대를 경계로 포지션을 조절하는 것이 효과적일 수 있음

2️⃣ 35포인트 급락은 다시 한번 “유동성 부족”의 위험을 보여줌

• 아침 선물 급락과 마찬가지로, 시장에는 충분한 유동성 공급자(매수자)가 없으면 큰 움직임이 매우 빠르게 발생함
• 이는 시장의 구조적 취약성, 특히 옵션 만기일(0DTE)과 결합된 위험을 드러냄

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🔄 전략적 시사점

포인트설명

0DTE 스트래들 가격	당일 최대 움직임 기대값이자, 실시간 변곡점 역할
스트래들 고점 도달 후 반전	수익 확정 매물 + 옵션 헷지 해제 발생 가능성
급락 발생 시점	유동성 부족 → 대량 커버/알고리즘 반응 촉발
트레이딩 전략	✔️ 스트래들 고점 도달 시 수익 일부 확정 or 반대 방향 헷지 고려 ✔️ 급락 대비 손절 & 자동 대응 메커니즘 필수

 

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✍️ 결론

• 옵션 가격(특히 0DTE 스트래들)은 그날 시장의 핵심 구간을 보여주는 중요한 지표입니다.
• 시장은 단순히 뉴스나 펀더멘털이 아니라, 옵션 마켓에서 형성된 가격 지형에 따라 움직이는 경향이 강해지고 있습니다.
• 트레이더는 가격보다 ‘구조’(volatility, gamma, liquidity)를 먼저 읽어야 생존하고 수익을 낼 수 있습니다.

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0DTE 스트래들 가격으로 시장의 변곡점을 포착하는 법

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🎯 왜 0DTE 스트래들 가격이 중요한가?