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옵션 만기일에 맥스페인을 믿어도 될까 — 한쪽은 믿어서 지고, 한쪽은 안 믿어서 졌습니다
옵션 만기일이 다가오면 맥스페인(Max Pain)을 찾아보시는 분이 많습니다. "이번 만기 맥스페인 7,670" 같은 숫자 말입니다. 저도 봅니다.그런데 8월 옵션 만기일에 이상한 일이 있었습니다.맥스페인은 4포인트로 맞았습니다2026년 8월 21일, 당일물 기준 맥스페인은 7,670이었고 그날 종가는 7,674.30이었습니다. 만기일 자석으로서는 인상적인 적중입니다.그리고 바로 그것 때문에 제 버터플라이가 0이 됐습니다. 제 중심이 맥스페인보다 110포인트 아래에 있었거든요. 지수가 자석에 붙는 순간 제 구조는 통째로 바깥이었습니다.더 이상한 것은 같은 날 제가 들고 있던 다른 세 자리입니다. 그쪽은 반대로 맥스페인을 따라가서 중심을 거기 놓았는데, 그 맥스페인이 218포인트 빗나갔습니다.한쪽은 맥스페..
2026.09.21
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옵션 손익 그래프 예제
옵션 전략은 손익 그래프 한 장이면 성격이 드러납니다. 어디서 벌고, 어디서 잃고, 어디서 본전인지.그런데 증권사 화면의 손익 그래프는 생각보다 읽기가 어렵습니다. 선이 여러 개 겹치고, 숫자가 빽빽하고, 정작 «그래서 이 자리는 이기는 자리인가»는 한눈에 들어오지 않습니다. 저도 처음엔 그랬습니다.그래서 제 사이트에 전략 계산기를 만들었습니다. 원칙은 세 가지입니다.① 입력은 두세 칸 — 행사가, 폭, 그리고 실제로 보시는 가격② 이익 구간은 초록, 손실 구간은 빨강으로 칠합니다③ 숫자는 네 개만 — 최대 이익 · 최대 손실 · 손익분기점 · 손익분기 승률전략은 제가 실제로 쓰는 여덟 가지입니다. 싱글 콜·풋 매수, 콜·풋 크레딧 스프레드, 아이언 콘도르, 버터플라이, 콜·풋 백스프레드.「손익분기 승률..
2026.09.19
전략적 미국옵션트레이딩 인기글
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미국 옵션 만기일 총정리 — 매달 언제이고, 그날 시장이 흔들리는 이유
미국 주식시장에는 매달 옵션 만기일이 돌아온다. 그날 지수가 유독 좁은 범위에서만 움직이거나, 반대로 마감 직전에 요동치는 것을 본 적이 있을 것이다.먼저 날짜부터 정리하고, 언제 정산되는지를 본 다음, 왜 그런 일이 벌어지는지를 본다.1. 만기일은 언제인가종류만기개별주식 월물매달 셋째 주 금요일개별주식 위클리매주 금요일 (거래량이 많은 종목만)지수(SPX 등)매일(0DTE) · 주간 · 월간 · 분기분기물3·6·9·12월 셋째 주 금요일가장 많이 찾는 것은 월물 만기일 = 매달 셋째 주 금요일이다. 그날이 휴장이면 하루 앞당겨 목요일이 된다.2026년 남은 만기일날짜요일비고8월 21일금월물9월 18일금분기 · 세 마녀의 날10월 16일금월물11월 20일금월물12월 18일금분기 · 세 마녀의 날2027년..
2026.08.17
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콜월 풋월 뜻 — 옵션이 만드는 지지선·저항선 읽는 법
2026년 3월 23일 옵션 기초 초보자용 지지 & 저항 📖 약 5분 읽기 콜 월, 풋 월, 핑크 라인이왜 지지선·저항선이 될까요? 🧱 주식 차트를 보다 보면 특정 가격대에서 주가가 딱 막히거나 튀어오르는 모습을 본 적 있으실 겁니다. 그게 단순한 우연이 아니라, 옵션 시장에 쌓인 거대한 돈의 흐름 때문입니다. 오늘은 그 이유를 최대한 쉽게 풀어보겠습니다. 먼저 알아야 할 것 — 딜러가 누구인가? 옵션 시장에는 우리 같은 개인 투자자 말고, "딜러(Dealer)"라고 불리는 대형 기관들이 있습니다. 증권사나 마켓메이커라고 생각하시면 됩니다. 딜러는 우리가 옵션을 살 때 반대편에서 팔아주는 역할을 합니다. 그런데 중요한 것은, 딜러는 방..
2026.03.24
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감마 플립 뜻 — 시장 성격이 뒤바뀌는 순간 (초보 설명)
차트를 보다 보면, 몇 시간 동안 뚫지 못하던 강력한 저항선이 어떤 뉴스를 계기로 돌파된 후, 갑자기 돌아서서 강력한 지지선 역할을 하는 것을 본 적이 있을 겁니다. 많은 투자자들은 이를 단순히 '저항이 지지로 바뀌었다'고 기술적으로만 분석합니다.하지만 그 이면에는 옵션 시장의 거대한 힘이 작용하는, 훨씬 더 구조적인 이유가 숨어있습니다. 그것이 바로 '감마 플립(Gamma Flip)' 현상입니다.1. 감마(Gamma)의 두 얼굴: 자석 vs. 스프링감마 플립을 이해하려면, 먼저 감마의 두 가지 속성을 알아야 합니다.양의 감마 (+ Gamma): '자석' 또는 '고무줄'효과: 주가를 특정 가격(스트라이크)으로 끌어당기고, 변동성을 억제합니다. (Mean Reversion)원리: 주로 옵션 '매도' 포지션..
2025.08.12
옵션지식과 기술적분석
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옵션 만기일에 맥스페인을 믿어도 될까 — 한쪽은 믿어서 지고, 한쪽은 안 믿어서 졌습니다
옵션 만기일이 다가오면 맥스페인(Max Pain)을 찾아보시는 분이 많습니다. "이번 만기 맥스페인 7,670" 같은 숫자 말입니다. 저도 봅니다.그런데 8월 옵션 만기일에 이상한 일이 있었습니다.맥스페인은 4포인트로 맞았습니다2026년 8월 21일, 당일물 기준 맥스페인은 7,670이었고 그날 종가는 7,674.30이었습니다. 만기일 자석으로서는 인상적인 적중입니다.그리고 바로 그것 때문에 제 버터플라이가 0이 됐습니다. 제 중심이 맥스페인보다 110포인트 아래에 있었거든요. 지수가 자석에 붙는 순간 제 구조는 통째로 바깥이었습니다.더 이상한 것은 같은 날 제가 들고 있던 다른 세 자리입니다. 그쪽은 반대로 맥스페인을 따라가서 중심을 거기 놓았는데, 그 맥스페인이 218포인트 빗나갔습니다.한쪽은 맥스페..
2026.09.21
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옵션 손익 그래프 예제
옵션 전략은 손익 그래프 한 장이면 성격이 드러납니다. 어디서 벌고, 어디서 잃고, 어디서 본전인지.그런데 증권사 화면의 손익 그래프는 생각보다 읽기가 어렵습니다. 선이 여러 개 겹치고, 숫자가 빽빽하고, 정작 «그래서 이 자리는 이기는 자리인가»는 한눈에 들어오지 않습니다. 저도 처음엔 그랬습니다.그래서 제 사이트에 전략 계산기를 만들었습니다. 원칙은 세 가지입니다.① 입력은 두세 칸 — 행사가, 폭, 그리고 실제로 보시는 가격② 이익 구간은 초록, 손실 구간은 빨강으로 칠합니다③ 숫자는 네 개만 — 최대 이익 · 최대 손실 · 손익분기점 · 손익분기 승률전략은 제가 실제로 쓰는 여덟 가지입니다. 싱글 콜·풋 매수, 콜·풋 크레딧 스프레드, 아이언 콘도르, 버터플라이, 콜·풋 백스프레드.「손익분기 승률..
2026.09.19
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백스프레드와 비율 스프레드 — 파는 쪽은 «가격»으로 정해집니다
에는 붙이지 않습니다 — 이미지 로드는 방문이 아닙니다. 감싼 에만 붙습니다) ✂️ 끊는 자리 ① 「비싼 쪽을 2개 팔고 싼 쪽을 1개 사면 크레딧 $6,800 — 둘로 쪼개면 정체가 보인다」 까지. 무엇과 무엇으로 쪼개지는지(열린 위험이 어디인지)가 이 글의 결론이라 여기서 끊습니다. ② 「세 기준으로 각각 계산했다」 와 1σ 표까지. 세 기준이 어디서 만나는지(제로 코스트 자리), 폭을 좁히면 생기는 일, 1×2/1×3 선택은 전문에서만 나옵니다. ✅ 공개 글입니다 (구독 없이 전문을 읽을 수 있습니다) — 잠금 안내 불필요 ═════════════════════════════════════════════..
2026.09.14
매일 실전트레이딩
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FOMC 날, 방향은 맞았는데 레인지처럼 닫았습니다 — 실전 기록 10번째
🔒 전문은 구독자 전용 «실전 기록»입니다. 구독(무료)하고 로그인하면 읽을 수 있습니다. 아래는 요약입니다.FOMC 발표가 있던 날입니다. 오전 네 시간 반은 28포인트 박스였고, 발표 뒤 한 시간 반 동안 하루 레인지 119포인트가 나왔습니다.11:00 PT FOMC 발표11:02 1차 풋월 7,600 이탈11:37 2차 풋월 7,580·7,575 이탈12:14 3차 풋월 7,525 이탈12:27 저가 7,507.77 ← 57분 동안 −100포인트저는 발표 전부터 하방으로 기울어 있었습니다. 금리 인상과 연내 추가 인상 시사, 5% 위의 장기 금리, 100달러 위의 유가가 같은 방향을 가리켰습니다. 방향은 맞았습니다.그런데 청산은 레인지의 날처럼 했습니다. 벽에서 벽까지 먹..
2026.09.17
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추세의 날, 크레딧 스프레드를 어디에 두나요? FOMC DAY
크레딧 스프레드가 이기는 조건은 하나입니다. 가격이 숏 행사가에 닿지 않는 것. 방향을 맞힐 필요도 없습니다.그래서 자리를 고를 때 제가 묻는 질문도 하나입니다.«오늘 가격이 가려는 길 위에 내 숏 행사가가 서 있는가?»레인지의 날에는 답이 쉽습니다. 가격이 벽과 벽 사이를 오가니, 벽 바깥의 크레딧은 대체로 길 밖에 있습니다. 그런데 추세의 날에는 가격이 벽을 넘어갑니다. 벽에 기대어 둔 크레딧이 그대로 가는 길 한가운데에 서게 됩니다.기차 선로로 생각하면 이렇습니다 하락 추세 → 풋 크레딧 = 기차가 달려가는 앞쪽 선로 / 콜 크레딧 = 지나온 뒤편강한 상승 → 콜 크레딧 = 앞쪽 선로 / 풋 크레딧 = 지나온 뒤편 문제는 실제로 매매할 때 앞쪽 선로가 훨씬 매력적으로 보인다는 것입니다..
2026.09.17
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2026년 9월 10일 실전 로그: 주가는 하락하고 있으나, 장 중에는 시장이 움직이지 않는 날
🔒 먼저 밝힙니다. 이 요약의 원문은 구독자 전용 기록입니다. 아래 요약은 그 자체로 읽히도록 썼고, 실제 체결 내역과 제가 어긴 규칙까지는 로그인해야 보입니다. 구독은 무료입니다.9월 10일 미국 지수는 이렇게 움직였습니다.개장 후 30분 → 저가 7,580.06개장 후 2시간 → 고가 7,612.86그 뒤 4시간 25분 → 7,586 ~ 7,596 안에서만하루의 폭이 개장 두 시간 안에 다 나왔고, 나머지 네 시간 반은 10포인트 박스였습니다. 그런데 정작 큰 움직임은 그 «앞»에 있었습니다. 밤사이에 지수 선물이 이미 내려와 있었거든요.밤에 움직이고 낮에 안 움직이는 날, 낮에만 매매하면 그날의 대부분을 놓칩니다.그래서 저는 그날 SPX 옵션이 아니라 ES(E-mini S&P 500) ..
2026.09.11
옵션관점의 미국주식 마켓시황
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선물이 100포인트 올라 있는 아침, 10년 데이터는 무엇을 말해 줄까 ? 2026년 9월 17일
초보자를 위한 데이터 읽기 선물이 100포인트 올라 있는 아침, 10년 데이터는 무엇을 말해 줄까 S&P 500 「갭 상승」 2,690일을 직접 세어 보았습니다 — 갭은 얼마나 유지되고, 개장 후에는 어느 쪽으로 갔을까요?2026년 9월 17일 아침, 장이 열리기 한 시간 전 화면을 보니 S&P 500 선물이 +1.8%, 나스닥 선물이 +1.6% 올라 있었습니다. 전날 S&P 500 종가는 7,551.81이었으니, 선물이 그대로 이어진다면 100포인트가 넘는 갭 상승으로 출발하는 날입니다.이런 아침에는 누구나 같은 질문을 떠올립니다."여기서 더 올라갈까, 아니면 다시 내려올까?"감으로 답하는 대신, 과거 10년의 실제 데이터로 확인해 보았습니다.1. 먼저, 「갭」이 뭔가요? 🥐 빵집 예시 동네 ..
2026.09.17
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월물 옵션 정산가는 무엇이 정할까 — 15년 174회로 확인했습니다
월물 옵션 정산가는 무엇이 정할까 — 15년 174회로 확인했습니다2026년 8월 20일 · S&P 500 월물 AM 정산 백테스트매달 셋째 금요일은 월물 옵션 만기일입니다. 그런데 이 월물은 「AM 정산」이라, 만기일 종가가 아니라 시가로 값이 정해집니다.그래서 이런 질문이 생깁니다.정산가는 전날 종가에 묶여 있을까, 아니면 만기일 새벽의 움직임이 정할까?15년치 데이터로 세어봤습니다.1. 먼저 — AM 정산과 PM 정산은 다릅니다상품정산 시점무엇이 값을 정하나월물 (SPX)만기일 시가 (AM)목요일 종가 → 금요일 시가 구간주간물 (SPXW)만기일 종가 (PM)금요일 장중 흐름 전체같은 날 만기여도 정산 시점이 다르면 완전히 다른 상품입니다. 이 글은 월물 AM 정산 이야기입니다.2. 측정 방법항목내..
2026.08.20
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8월 20일2016년 옵션 만기일 전날 시황
8월 OPEX 전날 장전 지도 — 같은 만기에 맥스페인이 둘인 이유2026년 8월 20일 (목) · 개장 50분 전 기준 · S&P 500 장전 점검오늘은 8월 옵션 만기(OPEX) 전날 목요일입니다. 월물 옵션이 내일 아침 시가로 정산되기 때문에, 오늘 종가에서 내일 시가로 이어지는 구간이 그 값을 만듭니다. 장전 재료를 하나씩 정리해 두겠습니다.1. 야간 시장 — 선물에서 지수로 환산하기항목값전일 대비ES 선물7,689.00−40.00 (−0.52%)야간 고 / 저7,746.50 / 7,684.75레인지 61.75→ 지수 환산 예상 시가≈ 7,673−35ptVIX15.99+7.39%10년물 금리4.65%−6bp30년물 금리5.19%−9bp브렌트유$94.49+3.13%달러지수98.75−0.08%금$4,..
2026.08.20
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미국 옵션 만기일 총정리 — 매달 언제이고, 그날 시장이 흔들리는 이유
미국 주식시장에는 매달 옵션 만기일이 돌아온다. 그날 지수가 유독 좁은 범위에서만 움직이거나, 반대로 마감 직전에 요동치는 것을 본 적이 있을 것이다.먼저 날짜부터 정리하고, 언제 정산되는지를 본 다음, 왜 그런 일이 벌어지는지를 본다.1. 만기일은 언제인가종류만기개별주식 월물매달 셋째 주 금요일개별주식 위클리매주 금요일 (거래량이 많은 종목만)지수(SPX 등)매일(0DTE) · 주간 · 월간 · 분기분기물3·6·9·12월 셋째 주 금요일가장 많이 찾는 것은 월물 만기일 = 매달 셋째 주 금요일이다. 그날이 휴장이면 하루 앞당겨 목요일이 된다.2026년 남은 만기일날짜요일비고8월 21일금월물9월 18일금분기 · 세 마녀의 날10월 16일금월물11월 20일금월물12월 18일금분기 · 세 마녀의 날2027년..
2026.08.17
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지수가 오르는데 GEX는 왜 줄어들까? — 감마 스퀴즈가 만든 하루 · 2026년 8월 4일 실전
옵션 구조 읽기 · 초보자 편지수는 오르는데 GEX는 줄어든다? —감마 스퀴즈가 만든 하루2026년 8월 4일 · S&P 500 실전 기록 | 개장 7,630.62 → 7,751.30 (+120.68pt, +1.58%)이날 장중에 이런 질문을 받았습니다."넷 GEX는 계속 내려가는데, 왜 지수는 계속 올라가지?"아주 좋은 질문입니다. 그리고 대부분의 초보자가 정확히 반대로 알고 있는 부분이기도 합니다. 오늘은 이 하나를 확실히 잡고 가겠습니다.1. 먼저, GEX가 뭘 재는 숫자인지부터주식시장에서 옵션을 사고팔 때, 반대편에는 항상 딜러(마켓메이커)가 있습니다. 우리가 콜옵션을 사면 누군가는 팔아줘야 하는데, 그 역할을 하는 곳입니다.중요한 건 딜러는 시장이 오를지 내릴지에 베팅하지 않는다는 점입니다. 그..
2026.08.05
