본문 바로가기

전략적 미국옵션트레이딩357

1월 15일 2026년 마켓 상황 오늘 아침 시장 요약: 중동 완화 + TSM 실적 훈풍, 하지만 지수는 “박스권”오늘 선물(S&P500 Futures)은 +0.35% 정도 상승 출발 분위기입니다.배경은 두 가지입니다.이란 관련 긴장이 완화되면서 지정학 리스크 부담이 줄었고,TSM(대만 TSMC)이 실적 발표 후 +5% 상승하며 기술주 투자심리가 다시 살아났기 때문입니다.이 영향으로 프리마켓에서 MU(+2%), SNDK(+5%), LRCX(+7%) 같은 반도체/테크 종목들이 강하게 움직이고 있습니다. 2026년 첫 2주: S&P는 사실상 “제자리”흥미롭게도 2026년이 시작된 뒤 첫 2주 동안 S&P500(SPX)은 큰 방향성을 만들지 못하고 거의 횡보 중입니다.그 이유 중 하나로, 지난 1/9에 단기 리스크 신호가 켜졌고(시장 내부 균.. 2026. 1. 15.
1월 13일 2026년 SPX 변동성이 아주 낮을 때, 옵션 시장이 보여주는 신호 요즘 S&P500 지수(SPX)의 실제 변동성(Realized Vol) 이 대략 연 9% 수준으로 매우 낮은 편입니다. 쉽게 말해, 최근 지수가 하루하루 크게 흔들리지 않고 조용히 우상향해 왔다는 뜻입니다.이런 분위기는 옵션 가격에도 그대로 반영됩니다. 현재 ATM(현재가 근처) 옵션의 내재변동성(IV) 이 **9~11% 정도(2월 초까지)**로 형성되어 있는데, 이것도 꽤 낮은 수준입니다.즉, 시장이 “앞으로도 크게 흔들릴 가능성은 높지 않다”고 가격으로 말하고 있는 셈입니다.이번 주는 살짝 비싸고, 다음 주 초반은 ‘고요 구간’옵션 만기 구조를 보면,이번 주는 주요 경제지표/이벤트가 있어서 IV가 아주 약간 더 붙어 있음반면 다음 주 월~수는 이벤트가 상대적으로 적어서 **IV가 10% 아래로 ‘조용.. 2026. 1. 13.
1월 12일 2026년 SPX 6,900 아래로 내려가면 ‘상관관계 경고’가 진짜 의미를 갖는다 오늘 선물은 약 0.5% 하락 중이며, 당장 시장을 흔들 만한 주요 경제지표는 없는 날입니다.지난 금요일 S&P 500 지수(SPX)는 6,975까지 상승하며 신고가를 만들었지만, 현재는 그 상승분을 되돌리는 흐름입니다. 일부에서는 파월 의장 관련 이슈가 되돌림의 배경이라고도 말하지만, 사실 여부와 별개로 더 중요한 포인트가 있습니다. 금요일 시장에서 상관관계 기반의 리스크 경고 신호가 켜졌다는 점입니다.“콜이 너무 뜨거워졌을 때” 시장이 흔들릴 수 있는 이유오늘 S&P500 선물은 약 0.5% 하락 중이고, 당장 큰 경제지표 발표는 없는 날입니다.그런데도 시장 분위기가 살짝 불안해진 이유는, **“지금 시장이 콜 옵션에 너무 쏠려 있다”**는 신호가 금요일에 강하게 나왔기 때문입니다.1) 지금 시장은 .. 2026. 1. 12.
주식을 “그냥 사지 말고” 캐시드 풋으로 사보자 초보자를 위한: 기본 원리 · 풋 매도 포지션 · 배정(Exercise/Assignment)될 때의 이점주식을 사고 싶을 때 보통은 이렇게 하죠.“지금 가격이 괜찮아 보이니, 그냥 시장가/지정가로 산다.”그런데 옵션을 조금만 알면, 같은 “매수”를 더 유리한 구조로 바꿀 수 있습니다.그 방법이 바로 캐시드 풋(Cash-Secured Put, 현금담보 풋 매도) 이에요.한마디로,“내가 사고 싶은 가격에 ‘매수 주문’을 걸어두고, 기다리는 동안 프리미엄(현금)을 받는 방법”입니다.1) 캐시드 풋이란?캐시드 풋은 다음 조건을 만족하는 전략이에요.나는 주식을 사고 싶다특정 가격(행사가, Strike)에서 사고 싶다그래서 **풋 옵션을 ‘매도’**한다대신, 주가가 내려와서 조건이 맞으면나는 그 가격에 100주를 .. 2026. 1. 10.
커버드 콜(Covered Call) 의 쉬운 이해 커버드 콜(Covered Call) 초보자 가이드“프리미엄을 받으면서도, 주식을 계속 갖고 싶은 사람”을 위한 구조와 대응법주식을 오래 보유하고 싶은데, 그냥 들고만 있자니 심심하고…그렇다고 단타를 치자니 부담스럽다면, 많은 분들이 가장 먼저 접하는 전략이 커버드 콜(Covered Call) 입니다.핵심은 아주 간단합니다.나는 주식 100주를 보유한다그 100주를 담보로 콜 옵션 1계약을 매도한다그 대가로 프리미엄(현금) 을 받는다대신, 주가가 특정 가격(행사가) 위로 올라가면 내 주식이 그 가격에 팔릴 수 있다이게 커버드 콜의 기본 구조예요.1) 커버드 콜의 기본 구조: “상승 상한 + 현금 프리미엄”예시 상황A라는 주식을 100주 보유현재 주가: $50나는 “한 달 동안 $55 이상 급등하지만 않으면.. 2026. 1. 9.
1/9/26 SPX 6,900~7,000: “겉으론 조용한데, 속은 요동치는 장” 요즘 S&P 500(SPX)을 보면 큰 폭으로 움직이지 않고, 마치 “잔잔한 호수”처럼 보일 때가 많습니다. 그런데 막상 개별 종목들을 보면 하루에 -10%~+10%씩 흔들리는 경우가 생기죠.이런 장은 한마디로 지수는 조용한데, 종목은 불안정한 시장입니다.오늘은 특히 NFP(미국 비농업 고용지표) 같은 큰 경제 이벤트가 있고, 추가로 관세 이슈 관련 대법원 결정 가능성까지 거론되면서, “별일 없으면 무난한 상승”과 “갑작스런 변수”가 동시에 존재하는 날입니다.1) 오늘 핵심 가격 구간: 숫자만 기억해도 절반은 성공시장은 늘 “선”을 중심으로 움직입니다. 오늘 기준으로는 아래 숫자들이 중요합니다.저항(위로 갈 때 막히기 쉬운 구간)6,950 / 6,985 / 7,000기준선(분위기 전환선)6,8906,89.. 2026. 1. 9.
새해 초, 옵션 시장이 말해주는 분위기: “지수는 조심, 일부 종목은 따로 논다”입니다 연초에는 뉴스가 조용해도 시장이 갑자기 흔들릴 때가 많습니다. 이럴 때 유용한 힌트가 **“기관들이 옵션으로 어디에 베팅(또는 방어)하고 있는가”**입니다. 이번 자료의 요지는 한 문장으로 정리하면 이렇습니다.전체 시장은 꽤 약세(방어) 쪽으로 기울어 있고,그 와중에도 NIO 같은 일부 종목엔 강한 상방 베팅이 따로 잡혀 있다는 흐름입니다.옵션 시장을 읽을 때 자주 나오는 3가지가 있습니다.델타(Delta): “가격 방향” 쪽 베팅의 크기입니다.델타가 **큰 음(-)**이면, 대체로 하락 방어/하락 베팅이 강하다는 뜻으로 읽습니다.감마(Gamma): 가격이 움직일 때 변동이 커지기 쉬운지/작아지기 쉬운지와 연결됩니다.베가(Vega): 변동성(IV)이 변할 때 포지션이 얼마나 민감한지입니다.(완벽히 외울 .. 2026. 1. 3.
1월 2일 2026년 마켓 시황 오늘 시장을 한 문장으로 정리하면 “겉으로는 평온해 보여도, 다음 주에는 변동성이 다시 커질 수 있는 구간입니다.” 입니다.특히 새해 첫 거래일 근처에서는 거래량이 아직 완전히 돌아오지 않아, 작은 수급 변화에도 시장이 갑자기 흔들릴 수 있습니다.1) 오늘 아침 분위기입니다오늘 선물 지수는 약 +0.5% 정도 상승하며 출발하는 흐름입니다.하지만 오늘은 큰 경제지표 발표가 거의 없는 날이라서, 뉴스가 방향을 만들기보다는 수급과 옵션 포지션 변화가 시장 움직임을 좌우하기 쉬운 날입니다.즉, “특별한 재료가 없는데도” 시장이 갑자기 움직이면, 그 이유는 종종 옵션 쪽 흐름에서 나오는 경우가 많습니다.2) 초보자가 꼭 알아야 할 핵심 개념입니다“오늘의 안정”과 “다음 주의 안정”은 다를 수 있습니다옵션 시장에는.. 2026. 1. 3.
JPM 콜라 롤(JPM Collar Roll)이란? “연말/분기마다 시장이 갑자기 흔들릴 수 있는 이유”옵션 시장을 보다 보면 가끔 이런 날이 있습니다.갑자기 **이상하게 큰 옵션 거래(대량 체결)**가 나오고S&P500(SPX)이 특정 가격 근처에 붙거나장중에 움직임이 평소와 달라 보이는 날이럴 때 자주 언급되는 이벤트 중 하나가 바로 “JPM Collar Roll” 입니다.1) “콜라(Collar)”가 뭔가요?콜라 전략은 아주 단순하게 말하면:주식(또는 지수)을 보유한 상태에서상승은 어느 정도 포기하는 대신(콜 매도)하락을 보험으로 막는(풋 매수) 구조즉, “수익 상단을 제한하는 대신, 하락을 방어하는” 보험 구조예요.보통 구조는 아래처럼 구성됩니다.OTM 콜 매도 (위쪽 수익 제한)OTM 풋 매수 또는 풋 스프레드 매수 (아래쪽 방어)이런 형태는 연.. 2026. 1. 1.
12/26/25 연말 시장 브리핑: “캡틴 콘도르”가 사라진 날, 그리고 6,950의 의미 보호되어 있는 글 입니다. 2025. 12. 27.

티스토리툴바