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옵션 CASE STUDY12

✅ Test 오늘 SPX 시장 시나리오 요약 (4/29 기준): 가설 보호되어 있는 글 입니다. 2025. 4. 29.
ES Put Debit spread의 이익과 손실의 이해: 위기 관리 📈 ES 풋 데빗 스프레드 전략1. 기본 구조항목내용전략 이름Put Debit Spread (풋 매수 스프레드)매수 옵션높은 행사가격의 풋 매수 (ex. 5400 Put)매도 옵션낮은 행사가격의 풋 매도 (ex. 5300 Put)지불비용(Debit) 지불 (ex. 약 30달러)방향성하락 기대 전략 (ES가 하락해야 수익)2. 수익/손실 구조구간결과높은 행사가(5400) 이상 종가비용만큼 전액 손실낮은 행사가(5300) 이하 종가최대 이익 (스프레드 폭 - 비용)그 사이 종가 (5300 ~ 5400)점진적 수익✅ 즉, 시장(ES)이 하락해야 수익이 발생하는 구조입니다.3. Net Delta / Gamma 관점에서항목풋 데빗 스프레드 특성초기 Net Delta약 -10 ~ -15 (소량 하방 베팅)시장 하.. 2025. 4. 25.
TSLA 실적 발표를 이용한 옵션 전략 구성 시나리오 TSLA처럼 실적 발표 전후로 변동성이 폭발할 수 있는 종목은 옵션 전략을 선택할 때“크게 움직일 때와, 전혀 움직이지 않을 때”를 나눠서 대비하는 것이 핵심입니다. 아래에 세 가지 전략(📈Straddle, Strangle, 🦋Fly)을 상황별로 비교 분석해서 설명합니다. 🎯 시나리오 A: 실적 발표 후 TSLA가 크게 움직일 때📈 1. Straddle (ATM 중심)구성:ATM 콜 매수ATM 풋 매수예):$227.5 콜 매수 + $227.5 풋 매수목표: 상승이든 하락이든 크면 무조건 수익비용: 💰높음 (가장 비쌈)손익 구조:markdownCopy ↗↗↗ 큰 상승 / 수익 • \ ↘↘↘ 큰 하락 (중앙은 손실) ✅ 장점:방향성 신경 안 써도 됨 → 큰 변동성만 있으면 됨실적 시즌에 가장 많이 .. 2025. 4. 22.
IRON CONDOR 전략과 롱 버터플라이 전략 비교 🦅 Iron Condor 전략 예시 (SPX 기준)전략 구성:매도 5,400 스트라이크 풋 (Out-of-the-Money)매수 5,350 스트라이크 풋 (더 낮은 스트라이크)매도 5,600 스트라이크 콜 (Out-of-the-Money)매수 5,650 스트라이크 콜 (더 높은 스트라이크)만기일: 2025년 5월 3일​프리미엄 예시:5,400 풋 매도: $12.005,350 풋 매수: $8.005,600 콜 매도: $10.005,650 콜 매수: $6.00​순 프리미엄 수취: ($12.00 - $8.00) + ($10.00 - $6.00) = $8.00​최대 이익: $800 (프리미엄 수취액 × 100)​최대 손실: $5,000 - $800 = $4,200​손익분기점:하단: 5,400 - $8.00 =.. 2025. 4. 16.
10월 24일 2024년 마켓이 하락하는 장에서 어떻게 옵션으로 대응할 것인가 사례 = 다양한 전략을 동시에 사용하고, 상황에 따라 리포지션으로 대응한다. *** 이 글은 옵션고급전략편 제3권까지 이해하신 분들을 위한 실전응용에 대한 사례입니다.  잘 이해가 안 되시는 분들은 저희 책 3권을 참고하세요.  장 전에 항상 오늘의 콜 월과 풋월 그리고 헷지월, 그리고 캔들 차트상의 DEMAND/SUPPLY(특히 1시간 캔들의 존), 그리고 중요 일봉상의 이평선을 파악하는 것은 무척 중요하다. 오늘 프리 마켓에서 헷지월 아래에서 시작하였는데, 이 포인트는 spx로 5845였다.  이 의미는 매우 중요한 의미를 지니는데, 이건 장이 오픈되고 나서, 변동성이 커질 수 있다는 신호였다. 두번째 문제는 나스닥 주요 종목들이 모두 하락세였는데, 특히 NVDA가 안 좋은 악재, HBM card의 결함문제를 TSMC와 협력하여 해결했다는 황 사장의 인터뷰가 장전에 나왔고, .. 2024. 10. 24.
NVDA의 롱 버터플라이 사례: 싱글 콜 대신 사용하는 전략 NVDA의 롱 버터플라이 사례싱글 콜의 위험은 시간가치의 상실로 시간이 갈수록 프리미엄이 같은 포인트라면, 손실이 누적된다는 점이다.  그러나, 스프레드 전략은 시간가치의 상실을 내 편으로 만드는 전략이다.  그러므로, 향후 상승을 예측하는 경우, 싱글 콜 매수 전략도 사용할 수 있지만, 풋 크레딧 스프레드, 롱 버터플라이 스프레드 전략을 사용할 수도 있다. 아래의 사례는 롱 버터플라이 전략으로 수익을 내는 경우를 사례로 설명한다. 2024년 8월 5일 오전 7시(서부시간)의 NVDIA의 일봉을 보자.  최근 급락을 하여 90불에 도달하고 있다.  그러나, 이 정도에서는 반등할 가능성이 1달안에 있다고 가정해보자.   전고점 120불 정도까지 반등할 가능성이 있다고 생각할 때, 여러 가지 전략을 생각해 .. 2024. 8. 22.
Holiday season 에 Butterfly 전략 미국 명절 추수감사절/크리스마스 기간에는 많은 미국인들이 휴가를 간다. 그러므로, 당연히 거래량이 무척 줄어든다. 지난 주 금요일, 추수 감사절 1주전 금요일 정도에 다음주 변동성이 무척 줄어들 가능성이 높아서 버터플라이나 IRON condor를 오픈할 것을 생각하였다. 다만 한 가지 변수가 NVDA 실적발표가 화요일에 있어서 걱정이 되어서 오픈하지 않고, 월요일에 버터플라이를 오픈하였다. 예상대로 거래량은 계속 줄어들어, 어제 오늘은 하루 종일 움직인 진동폭이 10 포인트 이내였다. 이번 경우는 종가가 예측될 수 있었기 때문에, 쉽게 WIN 할 수 있는 상태였다. Butterfly의 경우는 종가를 예측하는 것이 무척 중요하다. 월요일에 고가가 4565 근처이고, 미국 명절날직전에 주가가 떨어지는 경우는.. 2023. 11. 24.
My Favorite Strategy BUTTERFLY Case Study 5/15/23 Trading SPX는 이번주 금요일 5/19/23 옵션 만기일을 맞이하여, 큰 변동성 없이 가격이 4110 - 4150으로 박스권으로 지난주부터 진행되고 있다. 높은 가능성으로 5/19일 옵션 만기일 종가가 4130 근처로 수렴되고 있음을 볼 수 있다. 아래의 그림처럼 VWAP이 4143으로 수렴되고 있음을 볼 수 있는데, 이 그래프는 S & P 500 선물 그래프인데, 현재 S & P 500 index와는 약 12-13포인트 차이가 나기 때문에, 4130정도로 볼 수 있다. 오늘의 종가가 4130정도로 끝날 가능성이 높기 때문에, 포인트를 적중하면 큰 수익이 나는 버터플라이 전략이 매우 유효할 것으로 생각되었다. 버터플라이 전략은 가운데 포지션을 셀 포지션 2개, 양쪽 날개를 바이 포지션으로 1개씩 들어가는 포지션.. 2023. 5. 16.
실적 발표일의 Straddle 전략 사용 스트래들 구매는 수익을 낼 수 있는 좋은 방법이다. 분기별 실적 보고서에 따라 주가가 오르락내리락하는 경우가 많지만 움직임의 방향을 예측할 수 없는 경우가 많다. 예를 들어, 투자자들이 좋은 결과를 기대했다면 수익 보고서가 좋아도 매도가 발생할 수 있다. 수익보다 2~3주 앞서 스트래들을 매수하는 전략이다. 스트래들이 돈을 벌기 위해서는 상당한 가격 변동이 필요하며 어닝 플레이의 경우 이 기간 동안 이익을 창출하기에 충분한 가격 변동을 일으킬 수 있는 세 가지 이벤트가 있다. 수익 이전에는 Volitility가 넘치고 Volume 증가로 인해 기본 주가 가 실제 수익보다 앞서 오르거나 내릴 수 있습니다. 때로는 가격이 너무 많이 움직여 수입을 유지하지 않고 작은 이익으로 포지션을 종료할 수 있습니다. 실.. 2023. 4. 23.
클로징 타임과 위험 회피 전략의 중요성 : 3/30/23 SPX 0DTE day traiding 손익 확정 모멘트 옵션트레이딩 클로징 타임과 위험회피 전략의 중요성 위험 관리가 가장 중요하다! 오늘의 옵션트레이딩을 조기에 클로징한 이유는 첫째는 충분히 수익이 나서이다. 추가로 더 이익이 확보될 금액은 450불인데, 만약 주가가 터닝하면, 손실은 2,800불이기 때문에, 위험을 감수할 이유가 없다. ** 옵션트레이딩을 하면서, 과욕은 절대 금물이다. 터닝하고 나면, 최대이익이 줄어들기도 하는데, 또다시 이익을 기다리면서 이러지도 저러지도 못하는 사이에 이익은 커녕, 손실을 볼수도 있기 때문이다. 둘째, 10시는 4시간 차트의 변곡점이므로, 주가의 방향이 전환하는 경우가 많다. 하루의 주가흐름이 터닝하는 순간 역시, 놓치지 말아야 할 지점이다. 주식시장을 꼼꼼히 챙겨보면 어느 순간에 터닝포인트가 오는지 감이 올 것이다... 2023. 3. 31.

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