크레딧 스프레드와 싱글 매수 전략중에 어떤 것을 선택하는 것이 좋을까? 선택의 기준
기본편에서 누누히 설명한 바와 같이, 간단하게 이야기하면, 크레딧 스프레드는 "시간가치의 하락"을 내편으로 삼아서 하는 전략이고, 싱글 콜 또는 싱글 풋 매수 전략은 "시간가치"가 나의 적군이다. 그러나, 싱글 콜이나, 싱글 풋 전략은 가격 변화가 크기만 하면, 크레딧 스프레드보다 크게 수익을 확보할 수 있는 장점이 있다. 그럼에도 불구하고, 크레딧 스프레드 전략을 사용하는 이유는 2 가지이다. 첫째, 스프레드 전략은 리스크를 제한하면서 계획하에 할 수 있다. 싱글 콜이나, 싱글 풋 매수 전략은 손절하는 능력이 없으면, 투자금 전액을 손실볼 수 있는 위험에 노출되어 있다. 그러나, 스프레드 전략은 내가 오픈한 리스크가 최대 손실금액이다. 둘째, 만약 마켓이 하락한다면 가설을 세우고 전략을 들어간다면, 싱..
2024. 4. 16.
콜월과 헷지월, 그리고, 팩맨을 이용한 옵션 전략 선택의 예
4/15/24 오늘은 금요일에 많이 하락한 반등으로 장 전에 상승하였다고 해석할 수도 있겠지만, 그보다는 이번주 돌아오는 옵션 만기일을 맞이하여 5100의 풋월을 지키기 위한 노력으로 봐야 한다고 생각한다. SPX 5100에서 금요일에 어떻게든 지키면서 터닝하는 모습을 보였다. 물론, 금요일에 그 풋월 지점에 도착했을 때, 과감히 풋 크레딧 스프레드를 5100/5195 정도 들어가면 당연히 "Win"이었을 것이다. 물론 이런 트레이딩에는 무척 용기가 필요하다. 왜냐하면, 스프레드를 At the money로 진입할 때, 5 스프레드일때, 받을 수 있는 크레딧 예상치는 보통 2.5정도, 즉 50% 밖에 안 되기 때문에, 1:1의 risk reward를 감당할 담력이 필요하기 때문이다. 이것은 예를 들면, 5..
2024. 4. 16.
3/27/24 옵션 전략을 선택할 때 고려해야 할 사항들과 라운드 넘버의 중요성
우리 팀은 항상 ES 선물 지수, SPX, 다우 선물 지수, 나스닥 선물 지수, 그리고 나스닥 대표 종목들 메가 7주식의 그림을 유의깊게 관찰하는데, 3분 차트에서 15분, 30분, 1시간, 4시간, 특히 일봉까지 주의깊게 관찰하고, 선물 그래프를 장 후에도 그 움직임을 주의깊게 관찰한다. 동시에 옵션 거래 량을 델타값 별로 유의깊게 관찰하는데, 거기서 향후의 방향을 읽고자 노력한다. 그리고 또 AI라면 어떻게 마켓을 Manupulation을 할 까 고민한다. 어제, 장 막판에 갑자기 항방으로 내리 꽂았지만, 헷지 펀드들의 풋월이 5195에 있었음을 알기에 SPX 5200에서 반드시 반등한다는 것을 믿고 기다리는데도, 웬만한 강심장이 아니면, 버티기가 어렵다. 위의 옵션 수급 현황은 SPX의 종가때 콜 ..
2024. 3. 28.
미국 대통령 선거와 주식 시장과의 상관관계에 관한 통계 자료 2024년 대선을 맞이하여.
아래의 자료는 다른 자료에서 요약한 것입니다. 우리에게 주는 시사점은 있지만, 반드시 그렇게 되리라고 확신하여 투자하는 실수는 하지 맙시다. 1. 백악관을 장악하고 있는 현재 정당이 첫 5개월동안 주식시장은 좋았었습니다. 2. 대통령 선거후 2년 동안은 주식시장이 침체되었습니다. 과거 80년동안 현재 정당과 반대되는 정당이 정권을 장악하게 되었던 1960, 1968, 1976, 1980, 1992, 2000, 2008, 2016, 2020susdp, 1994을 제외하고는 주식시장이 바닥을 찍었었습니다. 정권을 지속했던 1964, 1972, 1984, 1988, 1996, 2004, 2012년에는 주식시장에서도 2년동안 주식시장이 바닥을 찍었었습니다. 1988년에는 3년간, 2004년은 1년간, 2012년..
2024. 3. 15.
