크레딧/CDC 스프레드 추이

최근 크레딧 스프레드와 신용부도스왑(CDS) 스프레드의 추이를 살펴보면, 시장의 신용 위험이 증가하고 있음을 알 수 있습니다. 이는 투자자들이 기업 및 국가의 부도 위험에 대해 더 높은 프리미엄을 요구하고 있음을 나타냅니다.​

크레딧 스프레드 동향:

• 투자등급 회사채 스프레드: 2025년 4월 7일 기준, 투자등급 회사채의 평균 스프레드는 120bp로, 이는 2023년 11월 이후 가장 높은 수준입니다. 이는 최근 며칠간 24bp 확대된 수치로, 투자자들이 안전자산인 국채 대비 회사채에 대해 더 높은 위험 프리미엄을 요구하고 있음을 보여줍니다. ​Reuters
• 하이일드 회사채 스프레드: 같은 날 기준, 하이일드 회사채의 평균 스프레드는 461bp로, 이는 2023년 6월 이후 가장 넓은 수준입니다. 이는 최근 며칠간 119bp 확대된 수치로, 신용도가 낮은 기업들에 대한 투자자들의 우려가 크게 증가했음을 시사합니다. ​Reuters

CDS 스프레드 동향:

• 미국 5년물 CDS 스프레드: 2025년 4월 4일 기준, 미국의 5년물 CDS 스프레드는 36.87bp로, 이는 전주 대비 1.22% 상승한 수치입니다. 이는 투자자들이 미국 정부의 부도 위험에 대해 이전보다 더 높은 프리미엄을 지불하고 있음을 나타냅니다. ​World Government Bonds

시장 영향 및 전망:

이러한 스프레드 확대는 최근의 무역 관세 정책과 이에 따른 경기 침체 우려에 기인한 것으로 보입니다. 특히, 주요 월스트리트 은행들은 하이일드 채권 시장의 추가 악화를 예상하며, 하이일드 채권과 미 국채 간의 스프레드가 현재 약 5%포인트에서 연중 약 6%포인트까지 확대될 것으로 전망하고 있습니다. ​WSJ

이러한 상황은 기업들의 자금 조달 비용을 증가시키고, 특히 신용도가 낮은 기업들의 경우 부도 위험을 높일 수 있습니다. 따라서 투자자들은 포트폴리오의 신용 위험을 재평가하고, 필요 시 방어적인 투자 전략을 고려하는 것이 중요합니다.