6. 1/26/26 IONQ 커버드 콜 전략 선택에 대한 고민

이제 커버드 콜을 들어가면서,  여기서 어떤 만기일과 행사가를 선택할 지 고민해봅니다.

옵션 매도 포지션의 기본 전제는 제 1편 책에서도 언급한 바와 같이 만기일 30일 이내로 선택하는 것을 추천합니다.  왜냐하면 매도 포지션은 "시간가치"가 내 편으로 움직이는 것을 선택하는 전략이므로, 만기일이 가까울 수록 시간가치가 급격히 줄어들기 때문에, 보다 효과적입니다.  그런데, 당연히 만기일이 멀 수록 그렇기 때문에 크레딧을 더 많이 받을 수 있습니다. 

 

지난 금요일에 $49로 주식으로 전환되었기 때문에, 우리의 평균 매수 가는 49불이라고 생각해야 하므로, 커버드 콜의 행사가는 가능하면 49불보다는 높게 하는 것이 혹시라도 다시 "행사"- 주식이 팔릴 때, 보다 더 수익을 확보할 수 있는 가격으로 선택해야 합니다.  제 기본적인 목표는 1주일에 평균 100불에서 150불의 수익을 확보하는 것이기 때문에, 이런 범위에서 고려해보겠습니다. 

위의 표의 세 가지 행사가를 비교해보면, 다음과 같습니다. 

1. Jan 30 26. 만기일 4일 남음 행사 50불 -- Credit 1.05-1.18  즉, 약 1.10, $110 

2.  Feb 6 26. 만기일 11일 남음 행사 행사 50불 -- Credit 1.93-2.13 약 2.0, $200

Feb 6 26. 만기일 11일 남음 행사 행사 52불 -- Credit 1.37-1.54  약 1.45, $145

3. Feb 13  26. 만기일 18일 남음 행사가 53불 -- Credit 1.74-2.01 약 1.9, $190

     Feb 13  26. 만기일 18일 남음  행사가 52불 -- Credit 1.99-2.55 약 2.3 $230 

여기서 만일 행사될 때의 가능성을 고려한 수익을 비교하면 다음과 같습니다. 

1. Jan 30 26. 만기일 4일 남음 행사 50불 -- Credit 1.05-1.18  즉, 약 1.10, $110 

행사시 -- 주식 매도 수익 $100 + 110 = 220

2.  Feb 6 26. 만기일 11일 남음 행사 행사 50불 -- Credit 1.93-2.13 약 2.0, $200

행사시 -- 주식 매도 수익 $100 + 200 = 300

Feb 6 26. 만기일 11일 남음 행사 행사 52불 -- Credit 1.37-1.54  약 1.45, $145

행사시 -- 주식 매도 수익 $300 + 145 = 445

3. Feb 13  26. 만기일 18일 남음 행사가 53불 -- Credit 1.74-2.01 약 1.9, $190

행사시 -- 주식 매도 수익 $400 + 195= 595

    Feb 13  26. 만기일 18일 남음  행사가 52불 -- Credit 1.99-2.55 약 2.3 $230 

행사시 -- 주식 매도 수익 $300 +235= 535

 

*** 어떤 행사가를 선택할 까요?  이건 개인의 선택이라고 생각합니다.  저는 만기일 11일 남은 52불을 선택하겠습니다.  기간이 짧으면, 다시 옵션을 팔 수 있습니다. 

그런데, 지금 IONQ가 호재뉴스가 떠서, 급등하고 있으므로, 가능하면 높을 때, 커버드 콜을 다시 고려해야 합니다. 오늘의 종가를 보고 결정하겠습니다. 

만약 지금 IONQ를 들고 있는 것이 불안하면, 현재가격이 $49이 넘었으므로, 주식을 팔고 다시 캐쉬드 풋을 들어갈 수도 있습니다. 

또한, 남은 캐쉬로 현재 주가가 상대적으로 싸다고 생각하면 주식을 7주를 추가로 구매하여, 최종 목표 주식을 1000주 이상으로 확보한다는 가설을 추구할 수도 있습니다. 

남아 있는 캐쉬로 주식 7주를 추가했습니다.  이렇게 모아서, 다시 100개를 추가하게 되면, 그때부터는 옵션 계약을 2개를 거래할 수 있으므로, 2배로 빨라지게 될 것입니다. 

주식 7매수가격은 $50.19입니다.

그리고, 만기 4일남은 이번주 금요일 Jan 30 26으로 52 call 매도를 1.24에 했습니다.  이유는 단순하게 1월 말평가를 위해서 입니다.  기대 수익은 총 124불 추가 혹시 행사되면, 주식매도로 300불 추가 수익이 되므로, 1월 평균 수익은 10% 이상이 되지 않을 까 합니다.