📈 7월 1일 SPX OPEX 이후 전략 정리 및 7월 첫 주 시장 대응 가이드

미국 주식 시장은 6월 분기 옵션 만기(Quarterly OPEX)를 지나, 중요한 경제 이벤트와 연휴가 겹치는 7월 첫 주로 접어들고 있습니다. 이번 포스트에서는 최근 시장의 포지셔닝, 변동성 흐름, 그리고 주요 기술적 레벨을 바탕으로 실전 대응 전략을 정리해 보겠습니다.

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⏰ 주요 이벤트 캘린더

날짜이벤트

6/30	분기 옵션 만기 (Quarterly OPEX)
7/1	파월 연준 의장 연설 (오전 9:30 ET) ISM 제조업 PMI 발표 (오전 10:00 ET)
7/3	NFP 고용지표 발표
7/4	미국 독립기념일 – 시장 휴장

 

이처럼 7월 첫 주는 경제 이벤트 + 연휴 전 단기 흐름이 맞물리는 민감한 구간입니다.

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⚙️ 시장 구조 및 포지셔닝 분석

▶️ 감마 포지션: 주가 상단은 열려 있다

현재 SPX 상단에는 큰 규모의 마이너스 감마가 형성되어 있습니다. 이는 시장이 상승할수록 옵션 마켓 메이커들이 주식을 추가로 매수하게 되는 구조로 작동하며, 강한 주가 견인을 유발할 수 있습니다.

▶️ 변동성(IV): 다시 눌릴 가능성 높음

• 6월 27~28일 사이, JPM 콜라 트레이드 만기 및 분기말 롤오프로 인해 일시적인 IV 상승이 나타났습니다.
• 그러나 7월 4일 연휴를 앞두고 시장은 다시 변동성 축소 흐름으로 접어들 가능성이 높으며, 이는 주가에는 긍정적입니다.

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🎯 매매 전략 제안

✅ 방향성 전략: 롱(매수) 중심

• IV가 눌릴수록 주가는 강세를 보일 수 있으므로, 콜옵션 매수 또는 주식 매수 중심 전략이 유효합니다.
• 특히 **SMH (반도체 ETF)**는 상대적으로 IV가 낮고, NVDA, AVGO 등 주요 종목들이 강세 흐름을 보이고 있어 유리한 타깃입니다.

✅ 변동성 플레이:

• 6/30 또는 7/1 만기 SPX 옵션 (straddle/strangle) 매수는 타당한 전략이었습니다.
  (실제 6/27 기준 IV는 9.1% 수준으로 역사적 저점권)
• 월요일이나 화요일 시장이 잠시 흔들릴 경우,
  • 하락 시 매수 + IV 상승 시 매도 전략으로 접근 가능

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📊 주요 SPX 기술적 레벨

구분SPX 레벨

콜 월(Call Wall)	6,235 (기존 6,200 → 상향 조정)
저항선	6,200 / 6,222
중심 축 (Pivot)	6,135 → 이하로 밀리면 약세, 이상이면 강세
지지선	6,150 / 6,100 / 6,000

 

 

🛡️ 트레이더 포지션 참고: “Captain Condor”의 0DTE 전략

특정 트레이더가 아래와 같은 Iron Condor 포지션을 대규모로 설정했습니다:

• 콜 구간: 6,235 / 6,240
• 풋 구간: 6,175 / 6,170

이는 단기적으로 이 가격 범위에서 주가가 머물 가능성이 높다는 뜻이며,
당일 데이 트레이딩 또는 옵션 프라이싱 지표로 유용하게 활용될 수 있습니다.

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✍️ 마무리: 이번 주 대응 키포인트 요약

1. IV는 다시 눌릴 가능성이 높으며, 이는 주가에는 긍정적
2. 콜 월은 6,235로 상향 → 상단 목표치로 주시
3. 7/1 파월 발언 + ISM 발표 이후, 숏커버 + 매수세 유입 가능
4. 시장 흔들림이 있다면 저점 매수 / IV 상승 시 트레이드 기회

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📌 추가 팁:
7월 3일 NFP 발표 이후, 시장은 조용한 모드로 진입할 가능성이 높습니다. 따라서 **이전 구간(7/1~7/2)**에서의 움직임이 중요합니다. 이벤트 전 포지션 관리와 익절 전략을 미리 세워두세요.