8월 5일 2025년 마켓 시황

1. 시황 브리핑 (Market Briefing)

지난주 말의 변동성 발작(vol spasm) 이후, 시장은 다시 우리의 핵심 피봇인 6300 위로 복귀했습니다. 분석가들의 기본 시나리오는 변동성이 억제되고 주가가 천천히 상승하는 '좀비 시장(zombie market)'으로의 회귀입니다.

이 '좀비' 시나리오는 SPX가

변동성 촉발 지점(Volatility Trigger)인 6315 위에 머무는 한 유효하며, 이 구간에서는 헤지 물량이 주가를 지지하고 변동성을 억제하는 경향이 있습니다.

 

오늘 오전 10시(ET)에 있을 ISM PMI 발표가 시장에 큰 충격을 주지 않고 무난하게 지나간다면, 이 '좀비' 모드는 더욱 강화될 것입니다. 특히 다음 주 CPI 발표(8/12)까지 주요 데이터가 없는 '데이터 공백기'에 접어들기 때문에, 옵션 매도 세력이 유입되며 주가를 지지할 가능성이 높습니다.

2. 오늘의 사냥을 위한 핵심 레벨 

오늘은 **'핀볼 게임(Pinball Game)'**을 하는 날입니다. 시장은 두 개의 강력한 범퍼(Bumper) 사이에서 움직일 확률이 높습니다.

• 상단 범퍼 / 저항 (Upper Bumper / Resistance):
  • 1차 저항: 6350
  • 최종 저항 (Call Wall):
     
  • 6400
• 하단 범퍼 / 지지 (Lower Bumper / Support):
  • 1차 지지 (Volatility Trigger):
     
  • 6315
  • 최종 지지 (Put Wall):
     
  • $6300 / 6295

3.  0DTE 전략

사례. 핀볼 레인지 프리미엄 수확

'좀비 시장'에서는 큰 방향성 베팅보다, 시장이 특정 범위 안에 갇혀있을 것이라는 데 베팅하여 시간 가치(프리미엄)를 수확하는 것이 가장 확률 높은 '달러 사냥법'입니다.

• 1단계: 관망 (Wait & See)
  • ISM PMI 발표 (오전 10시 ET) 전까지는 관망합니다. 데이터 발표 직후의 변동성을 먼저 확인합니다.
• 2단계: 핀볼 머신 설치 (Post-PMI Execution)
  • 발표 이후 시장이 안정되면, 우리는 핀볼 게임의 양쪽 끝에서 프리미엄을 수확하기 시작합니다. 오늘의 최적 전략은 **'아이언 콘도르(Iron Condor)'**입니다.
  • 실행 계획 (SPX 옵션 기준):
    • 콜 스프레드 매도: 저항선인 6350 위에서 콜 옵션 스프레드를 매도합니다. (예: Sell 6350 / Buy 6360 Call Spread)
    • 풋 스프레드 매도: 지지선인 6300 아래에서 풋 옵션 스프레드를 매도합니다. (예: Sell 6300 / Buy 6290 Put Spread)
• 리스크 관리:
  • 이 전략의 유일한 리스크는 시장이 예상을 깨고 이 범위($6300-$6350)를 이탈하는 것입니다.
  • 만약 SPX가 6300 아래로 강하게 내려가거나 6350 위로 올라가면, 손실이 발생한 쪽의 스프레드를 즉시 정리하여 리스크를 통제합니다.
• IRON CONDOR는 리스크 리워드 Risk Reward가 1:1이 최대이므로, 손실의 예상이 큽니다.  그러므로, 리스크는 내가 하루에 감당할 수 있는 만큼만 오픈해야 합니다. 

위의 내용은 추천이 아니고, 실전 전략의 사례입니다.  지지와 저항은 본인의 기술적 분석을 통하여 포인트를 정하기 바랍니다.