📌 1. 시장 개요 및 주요 일정
- Futures: ESU25 기준 전일 대비 +0.5%, 6,420까지 상승 후 되돌림
- 오늘 일정:
▪️ 8:30AM ET: 고용 데이터 발표
▪️ 오늘: Tariff 마감일
- 향후 일정:
▪️ 8/12: CPI
▪️ 8/15: OPEX
▪️ 8/20: VIX EXP
▪️ 8/23: Jackson Hole
▪️ 8/27: NVDA Earnings
지표 수치 해석
| Gamma Tilt (SPX) |
+1.241 |
시장 안정 구간, 델타 헤지 매수세 우위 |
| Gamma Notional (SPX) |
+$570.2M |
시장은 콜 감마 우위, 6,400에서 견고한 콜 오버헤드 |
| Call Wall |
6,400 |
오늘 주요 저항선, 이 위로는 숏커버 유발 가능성 있음 |
| Put Wall |
6,200 |
강한 지지선 형성, 현 시점에서는 위협 낮음 |
| Zero Gamma |
6,287 |
델타 뉴트럴 추세 전환선 (매도 추세 전환 지점) |
| Volatility Trigger |
6,320 |
이탈 시 변동성 확대 주의 |
📍 SPX 0DTE 감마 노출
- 🔵 6,400: 강한 양의 감마 구간 → 가격 상승 시 되돌림 유도 가능성
- 🟣 6,350~6,375: 안정적 중심 축 (히트맵 상 다수 GEX 축적 및 HIRO $83M 매수 흐름 관찰)
- 🔴 6,300: 미세한 지지, 그러나 이탈 시 주의 필요
📊 ES 가격 (실시간): 6,371
→ ES – SPX basis: 약 26pt
📉 시장 정서와 변동성 지표
- COR1M (Correlation/VIX 스프레드): 최근 반등 후 다시 하락 → 상대적 리스크 온
- 0DTE Straddle 가격: IV 17%, 범위 ±26.6pt → 볼 수렴 진행 중
📌 요약: 시장은 최근 FOMC 이후 회복 중이며, 낮은 변동성과 점진적 상승 흐름 지속 중.
📌전략 제안 (0DTE 기준)
✅ 전략 구간: SPX 6,350 ~ 6,400
1. 🔷 Iron Condor 전략
- 상단 콜: 6,400/6,420
- 하단 풋: 6,340/6,320
- 🎯 예상 수렴 구간 내 수익 창출을 노리는 전략
2. 🟦 Butterfly (Call 중심)
- 6,350/6,400/6,450 콜 버터플라이
- 🎯 만기 수렴 예상 및 리스크 제한 구조
3. 🚨 Breakout 트레이드 (침투 시 대응)
- SPX > 6,400 돌파 시:
▪️ 6,425까지의 단기 익스텐션 열림
▪️ 매수 콜/콜 스프레드 활용 가능 (IV 저렴)
- SPX < 6,320 이탈 시:
▪️ 푸트 수요 확대 가능 → 소형 푸트 배팅 혹은 VIX 롱
📈 결론 및 전략 요약
항목 요약
| 시장 방향성 |
안정적 상승 구조 / 좁은 레인지 수렴 중 |
| 핵심 레벨 |
지지: 6,350 / 저항: 6,400 / 추세반전: 6,287 |
| 전략 키워드 |
"감마 수렴 속 콜 과매수 → 되돌림 / 수렴 수익화 전략" |
| 주의 시점 |
변동성 재확산(IV 급락 후 반등), 6,320 하향 돌파 |
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