4/21/25 장 후 정리

📆 주요 이벤트 일정 (4/22~4/24)

날짜주요 발표 내용

4/22(월)	실적: TSLA, MMM, LMT, PHM
4/23(화)	신규 주택 판매, 실적: BA, CMG, VRT, LVS, IBM
4/24(수)	내구재 주문, 실업수당 청구건수, 실적: INTC, GOOGL, PG, AAL, FCX

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🧭 매크로 전략 요약

📉 현재 상황

• SPX는 5,000~5,400 박스권에서 계속 무기력하게 움직이는 중
• 오늘 하루도 뚜렷한 뉴스 없이 SPX -2.5% 하락, 장 막판 0DTE 매수 유입으로 +1% 되돌림

📌 시장 특징

• 긴 만기 콜옵션 대규모 매도 → 시장 상단에 대한 신뢰 부족
• 단기 옵션(0DTE)은 장 막판 강하게 매수 유입
• 싱글 종목 흐름은 조용 → 대부분 투자자들이 실적 발표 기다리는 중

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📈 변동성 (Volatility) 해석

• 지난주 VIX 만기 + OPEX + 연휴로 인해 일시적인 저변동성 → 이번 주 다시 정규화
• 오늘 변동성은 느리고 꾸준한 매도 흐름 속에서 상승 (패닉 아님)
• 이 구조는 "공포에 의한 매도"가 아니라 "사자는 없다"는 무기력한 하락으로 해석됨

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🔍 현재의 트레이딩 해석

구간전략

> 5,400	콜 매도 전략 재개 가능성 (Short Call Spreads / Ratio Call)
< 5,000	푸트 매도 전략 고려 (Put Spread / Cash Secured Put 등)
5,000 ~ 5,400	전술적 공백 구간(No man's land) → 큰 방향성 없는 구간, 적극적인 전략 보류

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🎯 전략적 포인트

🧨 Tail Risk 트레이딩 (QQQ / SPY 기준)

• 이번 주 시장은 주요 실적 + 경제지표를 앞두고 있으나, 옵션시장에서 ±5~10% 급변 위험이 저평가되고 있음
• 따라서 값싼 꼬리 리스크 대비 포지션 (예: Long Put Fly, Out-of-the-money Long Put/Call Spread)을 구축하는 시점

💡 종목 중심 전략

• 단기적으로는 싱글 스톡 중심의 실적 플레이가 핵심
• 옵션 흐름도 ETF 및 지수보다 개별주 위주로 이동할 것으로 예상됨

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✅ 결론 요약

• 현재 시장은 무기력한 하락, 매도는 있었으나 패닉은 아니며, 단기적으로는 방향성 없음
• 콜 매도는 5,400 이상, 푸트 매수/매도는 5,000 이하에서만 실행
• 가장 합리적인 전략은:
  • ⚠️ Cheap tail risk 포지션 (SPY/QQQ) 구축
  • 💼 실적 종목별 옵션 트레이딩 집중 (TSLA, GOOGL, PG 등)