옵션관점의 미국주식 마켓시황
4/22/25 상황
by 달러 헌터
2025. 4. 22.
📆 이번 주 주요 일정 (4/22 ~ 4/24)
날짜주요 이벤트 및 실적 발표 종목
| 4/22 (월) |
실적 발표: TSLA, MMM, LMT, PHM |
| 4/23 (화) |
신규주택판매 지표, 실적: BA, CMG, VRT, LVS, IBM |
| 4/24 (수) |
내구재 주문, 실업수당 청구, 실적: INTC, GOOGL, PG, AAL, FCX |
🧭 시장 전략 요약
💡 현재 상황
- 오늘(4/22) 선물 지수 +0.8% 상승 출발, 특별한 뉴스 없이 상승
- 실적 시즌이 본격화됨에 따라 실제 데이터 기반으로 시장이 방향성 형성 가능
- 현재 프리마켓 실적 반응은 혼조세 (PNR +7.3%, RTX -4%, VZ -4%, MMM +3.4% 등)
📈 SPX 기술적 포지션 (SpotGamma Levels)
위치시사점전략
| >= 5,400 |
주요 저항대 / 콜 매도 존 |
🔻 콜 크레딧 스프레드, Ratio Call 매도 |
| <= 4,800 |
주요 지지대 / 풋 매도 존 |
🔺 푸트 크레딧 스프레드, Put Fly |
| 5,000 ~ 5,400 |
감마 중립 구간 ("No Man's Land") |
❗ 방향성 예측보단 중립 전략 추천 (예: 캘린더/아이언콘도르) |
📌 이 구간에서는 가격이 자유롭게 움직일 수 있어 뉴스 없이도 큰 변동 발생 가능
🧨 옵션 변동성 (Volatility) 해석
- 1개월 실현 변동성 (Realized Vol, RV): 47% → 매우 높은 상태
- 하지만 IV(내재 변동성)는 이에 비해 상대적으로 높지 않음
- → 즉, 옵션 프리미엄이 생각보다 비싸지 않다
- → 옵션 매도 (short vol) 진입은 아직 시기상조
📌 현재 전략
- SPX 전략: 4,800 이하 또는 5,400 이상 진입 전까지 "기다리는 전략" 유지
- 개별 종목 전략: 실적 시즌 본격화되므로 이제부터 싱글스톡 기반 옵션 플레이 진입 가능
- 기타 자산군:
- 비트코인 옵션 변동성: 싸보임 → IBIT 콜 롱
- 금(Gold) 옵션 변동성: 고평가 → GLD 콜 숏 보유 중
✅ 요약 정리
항목내용
| 🔍 현재 전략 포지션 |
SPX는 방향 없음, 고점/저점만 대응 |
| 📈 변동성 상태 |
RV 높음, IV 상대적으로 낮음 → 옵션 매도는 보류 |
| 🧨 Tail risk 전략 |
QQQ/SPY ±5~10% 급변 시나리오 대비한 저가 옵션 롱 가능 |
| 🎯 관심 자산 |
TSLA/GOOGL 등 실적주 옵션 플레이, GLD 숏 볼, IBIT 롱 볼 |
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