GOOGLE 실적발표와 내재 변동성 4/24/25

​현재 GOOGL(Alphabet Inc.)의 주가는 $155.35이며, 2025년 4월 24일 기준입니다.​

옵션 시장에서는 GOOGL의 4월 25일 만기 주간 콜 옵션의 내재 변동성(IV)이 94%로 나타나고 있습니다.

이를 바탕으로, 내일까지의 주가 변동 범위를 추정해보겠습니다.

📊 해석

• 68% 확률로 GOOGL의 주가는 내일 $147.75에서 $162.95 사이에 있을 것으로 예상됩니다.
• 95% 확률로는 약 ±2배 범위인 $140.15 ~ $170.55 사이에 있을 것으로 추정됩니다.

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💡 트레이딩 전략 인사이트

• 롱 스트래들: 주가가 ±$7.6 이상 움직일 것으로 예상된다면, ATM 스트래들 매수 전략이 유리할 수 있습니다.
• 숏 스트래들: 주가가 해당 범위 내에 머물 것으로 예상된다면, ATM 스트래들 매도 전략이 유리할 수 있습니다.
• 아이언 콘도르: $147.75 ~ $162.95 범위 내에 주가가 머물 것으로 예상된다면, 해당 범위에 맞춘 아이언 콘도르 전략을 고려할 수 있습니다.

 

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📊 설명 요약

✅ 파란 선: 실적 발표 전 (IV = 94%)

• 전체적으로 옵션 프리미엄이 비쌉니다
• 시장이 GOOGL의 실적에 큰 반응을 보일 것으로 기대하고 있어, 옵션 가격이 고평가됨

✅ 빨간 선: 실적 발표 후 (IV = 40%)

• 같은 행사가라도 프리미엄이 크게 감소
• 시장이 불확실성 해소 후 변동성 축소 → IV 크러시 발생

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📉 IV 크러시의 실전 영향

시나리오결과

주가가 예상대로 5~10% 상승	IV 하락으로 옵션 가격 상승폭 제한됨
주가가 기대 이하 움직임	옵션 가격 급락 → 손실 위험↑
이벤트 이후 변동성 급격히 하락	롱 옵션 전략 실패 확률↑ (IV 크러시)

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🎯 트레이딩 인사이트

전략적절 시점목적

롱 옵션	실적 전 IV가 낮을 때	큰 변동성 활용
숏 옵션	실적 전 IV가 높을 때	IV 크러시 활용
콜 스프레드	실적 후 급등 시나리오에 대비할 때	비용 제한 + 상승 수익 노림
플라이(Butterfly)	박스권 흐름 예측 시	낮은 리스크 + 제한 수익

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위의 사례는 계산하는 방법과 전략을 선택하는 사례를

예시적으로 보인 것이지 종목의 추천은 아닙니다.!