📋 1. 싱글 옵션 매수 포지션 입장에서 델타/감마 모니터링
✅ 델타 모니터링: 방향성 강도 체크
- 델타는 **"가격 변화에 대한 민감도"**입니다.
- 싱글 콜 매수(또는 풋 매수)할 때
➔ 델타가 커질수록 (=+50 이상, -50 이상)
➔ 주가 방향이 맞게 움직이고 있다는 뜻입니다.
✔️ 쉽게 말하면:
델타 수치해석
| +10~+20 (콜 매수) |
약간 유리 |
| +30 이상 (콜 매수) |
강하게 유리 (추가 매수 고려 가능) |
| -10 이하 (콜 매수) |
역방향 ➔ 손절 고려 |
| -30 이하 (콜 매수) |
심각한 역방향 ➔ 청산 강하게 고려 |
🔹 풋 매수일 때는 반대 방향으로 읽으면 됩니다. (델타가 음수에서 더 음수로 커지면 유리)
✅ 감마 모니터링: 속도 체크
- 감마는 **"델타가 얼마나 빨리 변하는지"**를 나타냅니다.
- 싱글 옵션은 감마가 크면 ➔ 방향성 이익이 폭발적으로 커질 수도 있고,
반대로 ➔ 손실도 빨리 커질 수 있습니다.
✔️ 쉽게 말하면:
감마 수치해석
| 작다 (0.01~0.02) |
움직임이 완만 ➔ 관리 여유 있음 |
| 크다 (0.05 이상) |
급격한 변동 ➔ 빠른 대응 필요 |
📋 2. Iron Condor / Butterfly 포지션 입장에서 델타/감마 모니터링
✅ 델타 모니터링: 중립 유지 체크
- Iron Condor, Butterfly는
➔ 기본적으로 "델타 = 0 근처"가 이상적입니다.
✔️ 쉽게 말하면:
델타 수치해석
| ±5 이내 |
정상적 (중립 유지) |
| ±10 이상 |
한쪽으로 치우침 ➔ 부분 롤링 고려 |
| ±20 이상 |
방향성이 뚜렷 ➔ 강제 대응 필요 |
🔹 ➔ 콘도르나 버터플라이에서는 델타가 0 근처 유지가 핵심입니다.
✅ 감마 모니터링: 갑작스러운 터짐 경계
- 콘도르나 버터플라이는
➔ 감마가 급격히 커지면 박스권 깨질 가능성이 커집니다.
✔️ 쉽게 말하면:
감마 수치해석
| 낮다 (0.01~0.02) |
박스권 안정 |
| 높다 (0.04 이상) |
박스권 붕괴 리스크 상승 ➔ 롤링 또는 청산 준비 |
🧠 한눈에 요약
구분델타 관리감마 관리
| 싱글 옵션 매수 |
방향성 강도 체크 (수익 방향 맞는지) |
속도 체크 (빨리 대응할 준비) |
| Iron Condor / Butterfly |
중립 유지 (0 근처 유지) |
박스권 붕괴 여부 경계 |
🎯 실제 트레이딩 체크 포인트
- ✅ 싱글 옵션 매수 ➔ 델타 급변/감마 폭발 시 빠른 손절/추가매수
- ✅ Iron Condor ➔ 델타 0 근처 유지 & 감마 급등 대비 롤링 플랜 마련
- ✅ 델타 ±20 이상 움직이면 무조건 액션(축소/조정) 고려!
📋 델타 & 감마 실전 관리 차트 (싱글 옵션 / Iron Condor 공통 적용)
✅ [1] 델타(Δ) 기준 액션 플랜
현재 델타(Δ) 수준해석액션 플랜
| 0 ~ ±5 |
완벽한 중립 / 아주 안전 |
유지 (No Action) |
| ±5 ~ ±10 |
약간 한쪽으로 기울음 |
주의 / 포지션 일부 축소 고려 |
| ±10 ~ ±20 |
방향성이 명확해지기 시작 |
축소 or 롤링 준비 |
| ±20 이상 |
강한 방향성 발생 |
즉시 액션: 롤링/청산/부분 커버 |
✅ [2] 감마(Γ) 기준 액션 플랜
현재 감마(Γ) 수준해석액션 플랜
| 0.00 ~ 0.02 |
매우 안정적 (박스권 기대) |
유지 (No Action) |
| 0.02 ~ 0.04 |
중간 위험 (조심) |
알람 설정 / 박스권 이탈 대비 |
| 0.04 이상 |
고위험 (박스 깨질 가능성 높음) |
즉시 롤링/축소 준비 |
🎯 한 장으로 요약한 실전 관리 매트릭스
구분델타 0~5델타 5~10델타 10~20델타 20 이상
| 감마 0~0.02 |
유지 |
유지 |
축소 경계 |
축소 / 롤링 준비 |
| 감마 0.02~0.04 |
유지 |
부분 축소 고려 |
강한 축소 권장 |
즉시 액션 필요 |
| 감마 0.04 이상 |
축소 경계 |
강한 축소 권장 |
즉시 롤링 |
전체 리그룹 고려 |
🧠 적용 방법 (매우 실전적인 방법)
- 트레이딩뷰나 브로커 HTS에 실시간 델타/감마 띄워놓고
- 위 매트릭스 보고
- 매 10~15분 단위로 상황 점검
- 델타/감마 조합에 따라 미리 정한 대응 플랜 실행
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