8월 12일 장 마감 1시간 전 현황

CPI가 시장에 강력한 강세 신호를 보냈고, 우리의 '시나리오 A'가 예상을 뛰어넘는 강력한 형태로 현실화되었습니다. 현재 상황을 분석하면.

현재 상황 분석: 감마 스퀴즈의 시작

현재 SPX는 $6439.91까지 급등했으며, VIX는 $14.70까지 폭락하며 시장은 완전한 '리스크-온(Risk-On)' 모드로 전환되었습니다.

우리가 오전에 '감마 플립'이 발생했다고 판단했던 $6400 레벨은 이제 완벽한 지지선으로 작용하고 있으며, 시장은 모든 저항을 뚫고 상승하고 있습니다.

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1. 어디까지 올라갈 것으로 예측하는가?

우리의 1차 목표였던 $6425는 이미 가볍게 돌파했습니다. 현재 시장의 모든 에너지는 다음 주요 감마 레벨이자 심리적 저항선인 **$6450**을 향하고 있습니다.

• 단기 목표 (오늘): 오늘 장 마감까지 $6450 레벨에 도달하거나 근접할 가능성이 매우 높습니다. 차트의 HIRO(파란선, 딜러 헤지 흐름)가 계속해서 상승하고 있는 것은, 상승 추세가 아직 끝나지 않았음을 보여주는 강력한 증거입니다.
• 중기 목표 (이번 주): 만약 오늘 $6450 위에서 마감한다면, 금요일 옵션 만기일(OPEX)까지 **$6500**을 향한 길이 열리게 됩니다.

2. 숏 스퀴즈가 나지는 않을까요?

네,  지금 일어나고 있는 현상이 바로 **'감마 스퀴즈(Gamma Squeeze)'**에 가까운 움직임입니다. 이는 숏 스퀴즈와 유사하지만, 옵션 시장의 구조 때문에 발생합니다.

쉽게 설명해 드리겠습니다.

1. 설정 (The Setup): 시장이 $6400 아래에 있을 때, 많은 시장 조성자(Dealer)들은 콜옵션을 매도한 상태였습니다. 이들의 포지션은 주가가 오르면 손실을 봅니다.
2. 돌파 (The Breakout): CPI 발표 후 주가가 급등하며 저항선이었던 $6400을 돌파했습니다.
3. 스퀴즈 (The Squeeze): 이제 딜러들은 손실을 관리하기 위해 자신들이 매도했던 콜옵션을 다시 사들이거나, 델타 헤지를 위해 '울며 겨자 먹기로' 주식(선물)을 매수해야만 합니다.
4. 피드백 루프 (The Feedback Loop): 이들의 헤지성 매수가 주가를 더 밀어 올리고, 주가가 오르면 더 많은 콜옵션이 위험에 처해 또 다른 헤지 매수를 유발합니다. 이것이 바로 '매수가 매수를 부르는' 감마 스퀴즈의 선순환입니다.

따라서, 지금의 강력한 상승은 단순히 투자 심리가 좋아서라기보다는, 이러한 구조적인 '스퀴즈' 압력이 더해져 나타나는 현상으로 보는 것이 정확합니다. 우리는 이 강력한 흐름에 올라타서 수익을 극대화해야 합니다.