8월 20일 2025년 장 오픈후 10분

상황이 10분 만에 완전히 바뀌었습니다. SPX 6400 지지선이 무너졌습니다. 시장의 주도권은 이제 명백히 곰(Bear)에게 넘어갔습니다.

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현재 상황 분석

• 게임 체인저: 6400 붕괴: 가장 중요하게 보았던 6400 감마 지지선이 깨졌습니다. 이는 단순한 가격 하락이 아니라, 시장 구조의 균형이 깨졌다는 것을 의미하는 매우 부정적인 신호입니다.
• 저항으로 변한 지지선: 이제 SPX 6400은 강력한 저항선 역할을 하게 될 것입니다.
• 하락 가속화 위험: 거대한 포지티브 감마 레벨이 무너지면, 딜러들은 리스크를 관리하기 위해 보유하고 있던 선물들을 매도해야 합니다. 이로 인해 하락세가 더욱 가속화될 위험(네거티브 감마 효과)이 커졌습니다. VIX가 16에 가깝게 상승한 것도 이러한 시장의 불안감을 반영합니다.

이전의 '롱 포지션 진입 고려' 전략은 완전히 폐기해야 합니다.

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하방 타겟: 어디까지 열려 있는가?

차트를 기준으로 볼 때, 하방 타겟은 다음과 같이 설정할 수 있습니다.

• 1차 타겟: SPX 6350 차트 왼쪽의 GEX 바를 보면, 6400과 6300 사이에 가장 눈에 띄는 레벨이 바로 6350입니다. 이곳은 이전에 트레이더들이 풋옵션을 매수하며 하방 헷징을 했던 구간이기도 합니다. 따라서 첫 번째로 도달할 가능성이 높은 의미 있는 지지 구간입니다.
• 2차 타겟: SPX 6300 만약 시장의 매도 압력이 매우 강해 6350마저 힘없이 무너진다면, 다음으로 볼 수 있는 강력한 지지선은 6300입니다. 이곳은 '풋 월(Put Wall)'에 해당하는 주요 레벨일 가능성이 높습니다.

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전략 수정

이제 우리의 전략은 완전히 숏(Short) 포지션 위주로 수정되어야 합니다.

1. 관점: 매수 관점은 보류하고, 숏 포지션 진입 기회를 찾습니다.
2. 진입 시점: 가장 이상적인 숏 포지션 진입 시점은 가격이 깨진 6400 레벨까지 반등했다가 다시 저항을 받고 밀릴 때입니다. 깨진 지지선이 저항선으로 작용하는 것을 확인하고 진입하는 것이 가장 안전합니다.
3. 목표: 1차 목표는 6350 근처이며, 상황에 따라 2차 목표인 6300까지 볼 수 있습니다.