내재 변동성 IMPLIED VOLATILITY (IV)와 역사적 변동성 HISTRICAL VOLATILITY (HV)의 계산

IV Implied Volatility 내재 변동성 

IV  Percentile(백분위수)는 특정 주식이나 옵션에 대한 잠재적 변동성의 상대적 수준을 결정하는 데 사용되는 척도이다. 일반적으로 지난 52주 동안의 특정 기간 동안의 과거 변동성 수준(Historic IV)과 현재 잠재적 변동성 수준(Current IV)을 비교한다. 

다음은 옵션의 IV 백분위수를 계산하는 방법에 대한 단계이다. 

1. Implied Volatility의 과거 범위 결정: 지난 52주 동안 기초 자산에 대한 IV의 과거 데이터를 수집한다.  이 데이터는 옵션 거래 플랫폼, 금융 웹사이트 또는 데이터 공급업체에서 얻을 수 있다. 이 기간 동안 내포된 최고 및 최저 변동성 수준을 계산한다. 
2. 현재 내포된 변동성을 계산한다. 옵션의 현재 잠재적인 변동성을 확인한다. 이는 옵션 거래액이나 옵션 가격결정 모형을 사용하여 계산된다.
3. IV %(백분위수)를 계산: 과거 최고 및 최저 수준의 IV과 현재 IV를 가지고 백분위수를 계산한다. 

 

IV Percentile (백분위수) = ((현재 잠재 변동성 - 최저 잠재 변동성) / (최대 잠재 변동성 - 최저 잠재 변동성) x 100

IV percentile = 

((current implied volatility - lowest implied volatility) / (highest implied volatility - lowest implied volatility)) x 100

 

예를 들어, 지난 52주 동안의 최고 및 최저 IV 수준이 각각 50%와 20%라고 가정합니다. 현재 IV가 30%인 경우 IV 백분위수는 다음과 같이 계산할 수 있습니다:

IV 백분위수 = ((30 - 20) / (50 - 20) x 100 = 25

이는 현재 IV가 지난 52주 동안 역사적 범위의 25%보다 높다는 것을 의미한다.

결과 해석: IV 백분위수가 높으면 현재 IV가 과거 범위에 비해 높다는 것을 의미하는 반면, IV 백분위수가 낮으면 현재 IV가 과거 범위에 비해 낮다는 것을 의미합니다. 50% 값은 현재 IV가 지난 52주 동안 과거 범위의 중간 지점에 있음을 나타낸다.

각 옵션 체인을 보면 현재의 IV percentile이 나와있다.