S&P 지수분석 :: 하방경계주의보

SPX(S&P지수옵션코드)의 하방경계주의

어제는 예상치못한 구글 소식을 핑계로 삼아 떨어졌는데, 중요한 문제는 SPX로 5715의 중요 헷지라인을 하방돌파하였다는 사실이다.  이는 변동성이 크게 증가할 수 있다는 의미이다. 비록 NVDA의 상승 기대감으로 버티고 있지만, 언제든지 조정이 나올 수 있는 위험한 순간이라는 기억해야 한다.  만약 오늘 SPX 지수가 5675이하로 떨어지면 향후 하방압력이 거세진 것으로 판단해야 한다.

 

하방압력에 대한 대응

1. 주식을 내가 많이 가지고 있다면, 무조건 정리하거나,
2. SPX 풋 옵션이나,
3. 내가 가진 주식의 풋 옵션 매수나, 
4. 콜 크레딧 스프레드로 하방을 대비한 헷지를 할 것이다. 
5. 물론 주식을 담보로 하는 콜 매도도 가능하다. 

 

그러나 오늘의 결과.  또 막아냈다.

SPX는 현재 5,700-5,750 구간에서 거래되고 있으며, 오늘 아침 선물은 40bp 상승하여 이 구간 내로 다시 돌아왔다.
5,700은 오늘 다시 큰 지지선으로 작용하고 있으며, 저항선은 5,730과 5,760에 위치해 있다.

 5,675 이하로 하락하면 시장이 더 큰 하락 압력을 받을 가능성이 크다. 

**VIX(주식 암시적 변동성)**는 이미 상승한 상태이며, 이는 앞으로도 유지될 가능성이 크다. 그러나 변동성 증가는 주식 시장뿐만 아니라 금리 변동성(MOVE 지수), 유가, 외환(FX) 변동성 등에서도 나타나고 있다. 이는 주식 시장이 반드시 급락할 것을 의미하지는 않지만, 경고 신호로 해석될 수 있다.

오늘의 중요한 지지선은 5,700이고, 5,675 이하로 하락하면 시장이 더 큰 하락 압력을 받을 수 있다. 현재 시장에서 변동성은 높게 유지되고 있으며, 이는 주식뿐만 아니라 금리, 유가, 외환시장에서도 나타나고 있는 현상이다.