마켓의 흐름과 속도, 그리고 ODTE 옵션 전략의 선택: IRON CONDOR를 선택할 때

옵션 전략은 다양하다.  강력한 한 방향의 추세가 예측될 때는 Single leg strategy 전략으로 싱글 콜 매수나 싱글 풋 매수를 선택할 수 있다.  그런데, 문제는 이런 날이 생각만큼 많지는 않다.

단순하게 옵션을 매수포지션만 하는 경우, 가격이 떨어질 것을 예측하면, 풋 옵션 매수를, 가격이 상승할 것이라고 예측하면 콜 옵션 매수를 할 수 있다.

대부분 초보 옵션 트레이더들은 주식을 매수하는 대신 레버리지 효과를 위하여 (작은 돈 투자로 더 큰 수익을 얻는 효과)를 위하여 옵션 매수 포지션을 취할 수 있다.  또, 한국 증권사는 대개 이런 포지션을 위한 거래를 허용하고 있다.

이 전략의 가장 큰 단점은 시간 가치의 하락이다.  제 1권 기본편에서 누차 강조했던 부분이다.  초보 옵션 투자가들이 간과하기 쉬운 이 시간 가치의 하락때문에 손실을 경험하기 무척 쉽다. 

주식 가격이 내려갔다가 내가 오픈 포지션을 했을 때의 가격으로 되돌아왔어도, 나의 옵션 포지션의 가격은 마이너스가 될 수가 있다.  왜냐하면 시간가치를 상실하였기 때문이다.  만기일이 많이 남은 옵션을 산 경우에 마치 안전 할 것 같지만, 막상 그렇지도 않다.  투자한 돈이 많기 때문에, 그 만큼 더 많이 가격이 움직여야 하기 때문이다. (그래서, 옵션가격의 변동을 이해하는 것이 옵션 거래에서는 무척 중요하다.)

만일 주가의 변동이 거래가 별로 없고, 변화가 별로 없다면, 어떤 거래를 해야 할 까?

옵션거래는 이런 횡보장에서도 돈을 벌기가 쉽다. 

오늘 3/25/24일 같은 장, 진동이 거의 없는 횡보장에서는 위의 저항선과 지지선을 빨리 파악하여 IRON CONDOR나 Butterfly를 들어가는 것이 좋다.  이 경우는 버터플라이전략보다는 IRON CONDOR를 들어가야 한다.

오늘은 아침부터 선물의 옵션 포지션과 SPX의 옵션 포지션의 방향이 일치하지 않는 것을 보고 횡보장을 예측하였고, 그 결과는 맞어서, IRON CONDOR가 WIN 하였다.  10 스프레드 포지션으로 4.6크레딧을 받고 정리는 한 0.6에 했으니, 무척 괜찮은 트레이딩이었던 것 같다. 

이런 날은 눈빠지게 그래프쳐다보고 있을 것이 아니라, 그냥 IRON CONDOR를 잃어도 괜찮을 만큼만 리스크를 가지고 적게 포지션을 오픈하여, 맘껏 자유를 만끽하면서 넷플리스비디오를 즐기는 것이 최상이다. 

특히 오늘같이 뉴스 없는날 + 부활절 휴가철을 맞이하여, 아침에 보니 거래량이 무척 줄었다. 

이런 날은 무조건 횡보장이다. 

우리도 횡보장의 이점을 누리자.